Filmde olaylar 14. yüzyılda Bursa'da geçmektedir. Anadolu'daki devletler ve beylikler Moğol saldırısına uğramış, halk Bursa'ya akın akın gelmekte ve yerleşmektedir. Karagöz, annesiyle birlikte Moğol vergi memurlarından kaçarak Bursa'ya gelir. Zeki, ancak bir o kadar da cahil olan Karagöz, özellikle kızdığında çevresindekileri güldüren bir Türkmen göçmenidir. Hacivat ise devletler arasında haber taşıyan bir postacıdır; zeki, geveze ve eğlenceye düşkündür. İkilinin yolları, Hacivat'ın Karagöz'ün hasta ineğini satın almasıyla kesişir. Hacivat, Karagöz'ün doğal yeteneğini keşfeder ve bu yeteneği kullanmaya karar verir.